Приступ ЕУ Финанце дана: Помагање да обликујемо МСП-фриендли тржишту финансирања

Доступност кредита за нефинансијска предузећа у еврозони сада је на најнижој тачки од почетка кредитне кризе, према најновијим подаци Европске централне банке. Мала и средња предузећа, на која се ЕУ ослања за 85% нових радних места у приватном сектору, посебно су погођена овим падом јер не могу да инвестирају или прошире своје пословање све док су услови за кредитирање тако тешки. Стога, Европска комисија предузима акције да брзо премости тржишни јаз у обезбеђивању финансирања МСП обезбеђујући 3.5 милијарди евра додатног финансирања за МСП сваке године од 2014. до 2020. године, користећи нови програм за конкурентност предузећа и МСП (ЦОСМЕ). Да би ЦОСМЕ био успешан, од виталног је значаја да се створи ефикасно партнерство између институција ЕУ и финансијских организација које малим и средњим предузећима омогућавају приступ кредитима. Због тога ће потпредседник Комисије Антонио Тајани, комесар за предузећа и индустрију, покренути данас (18. октобар) у Риму низ догађаја – Дани приступа финансијама ЕУ – како би објаснио како ће функционисати нови финансијски инструменти ЦОСМЕ и подстаћи угледне финансијске тржишних оператера да постану посредници ЦОСМЕ.

Дани приступа финансијама ЕУ биће организовани у свим престоницама ЕУ од јесени 2013. до краја 2014. Следећи догађај биће у Вилњусу, Литванија, 5. новембра 2013. године.

Истакнути говорници на данашњем „Дану приступа финансијама“ у Риму су Флавио Занонато, италијански министар за економски развој; Дарио Сцаннапиецо, потпредседник Европске инвестиционе банке; Луиђи Федерико Сињорини, заменик генералног директора Банке Италије; Ђовани Сабатини, генерални директор Италијанског банкарског удружења; Аурелио Регина, потпредседник Конфиндустрије; и Ричард Пели, извршни директор Европског инвестиционог фонда. Догађај ће такође представити активности Европске инвестиционе банке фокусиране на МСП и друге програме ЕУ који подржавају МСП.

Више информација о Данима приступа финансијама ЕУ.

Шта је нови ЦОСМЕ програм? Шта ће понудити МСП?

Потпредседник Тајани је данас нагласио да је Програм за конкурентност предузећа и МСП (ЦОСМЕ), који ће се одвијати између КСНУМКС-а и КСНУМКС-а, први програм Европске комисије који је искључиво посвећен подршци малим и средњим предузећима. ЦОСМЕ је прије свега инструмент за побољшање приступа финансијама за МСП, подршку њиховој интернационализацији и побољшање њиховог приступа тржиштима.

ЦОСМЕ ће у великој мери наставити са успешним активностима тренутног Оквирног програма за конкурентност и иновације (ЦИП), али има за циљ да боље одговори на потребе МСП-а, циљајући на рањивије категорије малих предузећа која тренутно нису довољна за тржиште.

реклама

60% процењеног буџета ЦОСМЕ од 2.3 милијарде евра биће намењено финансијским инструментима, дајући гаранције и ризични капитал, са циљем подстицања протока кредита и инвестиција у сектор МСП. ЦОСМЕ ће обезбедити гаранцију за зајмове МСП до 150 000 ЕУР, са фокусом на МСП која би иначе имала потешкоћа у приступу финансијама. ЦОСМЕ-ов капитал ће стимулисати понуду ризичног капитала, са посебним фокусом на фазу ширења и раста МСП-а.

Подршка за ЦОСМЕ пружаће се МСП преко реномираних финансијских посредника у земљама учесницама - попут банака, лизинг компанија, друштава за узајамно гарантовање или фондова ризичног капитала - како би се осигурало што лакши приступ кредитима. Да би удовољио разноликости тржишта финансирања МСП у Европи, ЦОСМЕ ће омогућити финансијским посредницима да креирају појединачне производе који најбоље одговарају потребама МСП на њиховом одређеном тржишту.

Буџет ЦОСМЕ ће такође одржавати многе од истих успјешних програма који већ постоје, укључујући и суфинансирање за Европску пословну мрежу, са више од КСНУМКС канцеларија у ЕУ и шире. ЦОСМЕ ће такође подржати интернационализацију малих и средњих предузећа, Ерасмус за младе предузетнике, образовање за предузетништво, службе за заштиту права интелектуалне својине и смањење административних оптерећења.

Погледајте цео интервју са ВП Тајани

Који су очекивани утицаји ЦОСМЕ-а?

Утицај програма ће бити огроман. Финансијски инструменти подржани од стране ЦОСМЕ-а требало би да резултирају годишњим повећањем од 3.5 милијарди евра у додатном кредитирању и/или улагању у компаније из ЕУ. Очекује се да ће сваке године ЦОСМЕ допринети повећању БДП-а ЕУ од 1.1 милијарду евра и помоћи 40 000 фирми у стварању или очувању 30 000 радних места и покретању 1 200 нових пословних производа, услуга или процеса.

Типичан прималац за МСП: Мање од 10 запослених, одобрен кредит од 65 000 евра

У оквиру претходног програма Европске комисије за подршку конкурентности (ЦИП), кредитне гаранције су коришћене за стимулисање кредитирања предузетника или малих предузећа која обично не би имала довољно колатерала за добијање кредита. Деведесет процената од 220 000 малих и средњих предузећа из целе Европе који су били корисници ЦИП-а до краја 2012. године имало је 10 или мање запослених; управо она категорија која најтеже добија кредит. Али захваљујући ЦИП-у, просечан гарантовани зајам за ове мале компаније био је око 65 000 евра. До краја децембра 2012, финансијски инструменти ЦИП-а су мобилисали преко 13 милијарди евра зајмова и више од 2.3 милијарде евра ризичног капитала. Упоредиве користи ће се постићи у оквиру ЦОСМЕ-а, што је ублажено чињеницом да ће ЦОСМЕ посебно циљати на МСП која би без његове подршке имала потешкоћа у приступу спољним финансијама.

Приступ финансирању „изузетно тежак“ за МСП

Истраживања показују да мала и средња предузећа у ЕУ у великој мери зависе од банкарских кредита за своје спољно финансирање и да имају врло мало алтернатива: 30% компанија користи банкарске кредите, а 40% банкарске кредитне линије или прекорачења. За 63% малих и средњих предузећа банкарски кредити су такође најпожељније решење за спољно финансирање за реализацију амбиција раста предузећа. У условима економске кризе банке су постале склоније ризику, тражећи веће марже ризика и нудећи захтевније услове. Тежак приступ кредитима је међу највећим проблемима (15%) МСП: према најновије истраживање од стране Европске комисије око једне трећине малих и средњих предузећа није добило финансијска средства која су планирали. Најновији Подаци Европске централне банке (ЕЦБ). указују на то да је укупно кредитирање нефинансијског приватног сектора и даље слабо.

Зашто нам је потребан посебан програм за подршку финансирања МСП

Упркос њиховој важности за економију, МСП се суочавају са посебним изазовима у области приступа финансијама, углавном због асиметрије информација. Мада су мала и средња предузећа у стању да изграде снажне пословне случајеве за стварање и ширење свог пословања, зајмодавци су обично лоше опремљени за процјену ризика повезаних са пословним моделима малих и средњих предузећа и имају тенденцију да прибјегавају одлукама о позајмљивању које се темеље искључиво на подацима из биланса стања. Међутим, многа мала и средња предузећа немају довољно јаке биланце како би задовољили критеријуме одобравања кредита од банака, посебно ако се вриједност МСП-а држи у интелектуалном власништву, здравој бази клијената или другим средствима која се не могу обухватити финанцијским извјештавањем.

Последице дужничке кризе такође су непропорционално утицале на кредитирање МСП. У поређењу са већим корпорацијама, МСП-и су се увијек суочавали са структурним проблемима у области приступа финансијама. Али ова питања су погоршана финансијском кризом. У посљедње двије године, према статистикама ЕЦБ-а, скоро једна трећина МСП-а који су се пријавили за банкарске кредите су одбијени или су на крају добили мање него што су тражили.

Финансијски посредници су витални спас

ЕУ користи и законе и ограничени буџет ЕУ да би се супротставила тренутној огромној неспремности да улаже у МСП и позајмљује их. Заузета су два општа приступа, први за пружање подршке зајмовима МСП - чиме се побољшава приступ кредитима - и други за подстицање улагања у МСП, на пример кроз заједничке инвестиције са фондовима ризичног капитала.

Приступ кредитној помоћи каналише се путем одабраних финансијских посредника. То укључује банке, закуподавце, друштва за узајамне гаранције, пружаоце микрофинансија и фондове ризичног капитала. ЕУ гарантује дио ризика који преузимају и искуство показује да учешће у приступу ЕУ програмима финансирања значи да они пружају више зајмова МСП него што би иначе чинили. Овај приступ такође ствара висок ефекат полуге: ЦИП програм је установио да је сваки € КСНУМКС који је ЕУ потрошила на гаранције које користе финансијски посредници који дају кредите малим и средњим предузећима резултирала доступно € КСНУМКС друштву корисника.

Поред овог мултипликационог ефекта, коришћење финансијских посредника нуди и друге погодности: утицај на политику, пошто се финансијски посредници који учествују претплаћују на јаке услове за побољшање кредита за МСП и стога доприносе спровођењу политика ЕУ; а такође и приступ институционалном „знању и искуству“ у облику постојеће стручности финансијских посредника.

Како ће иначе финансирање МСП-а бити подржано од стране ЕУ?

ЦОСМЕ ће бити допуњен финансирањем предузећа која се баве истраживањем и иновацијама у оквиру програма Хоризонт 2020.

Бројне мере ће спроводити и ЕИБ група (Европска инвестициона банка и Европски инвестициони фонд), а биће обезбеђене у оквиру Европских структурних и инвестиционих фондова или у оквиру Програма за запошљавање и социјалне иновације и биће повезане са специфични циљеви политике.

Споразум о Базелу ИИИ ће обезбиједити наставак банкарских кредита МСП

Европска комисија је такође предложила законе за побољшање ефикасности финансијских тржишта. Постигнут је споразум о ревизији Директиве о капиталним захтевима, Базел ИИИ (види МЕМО / КСНУМКС / КСНУМКС).

Нови оквир ће учинити банке још чвршћим. Да би се осигурао одговарајући ток кредита за МСП у тренутном тешком економском контексту, нова правила ће увести смањење капиталних трошкова за изложеност банака малим и средњим предузећима, кроз примјену помоћног фактора КСНУМКС. То ће кредитним институцијама пружити одговарајући подстицај за повећање расположивих кредита за МСП. Боља финансијска стабилност наших банака, на коју се односи Базел ИИИ, неће резултирати кредитним ограничењима за већину малих предузећа.

Боља интеграција тржишта ризичног капитала

Уредба о европским фондовима ризичног капитала усвојена у априлу 2013 (УРЕДБА (ЕУ) бр. 345/2013) омогућиће ризичним капиталистима да ефикасније послују унутар ЕУ. Уз помоћ европског пасоша менаџери фондова могу пласирати своја средства широм ЕУ. Ово ће олакшати прекогранично прикупљање средстава и створити истинско унутрашње тржиште за фондове ризичног капитала.

Види такође МЕМО / КСНУМКС / КСНУМКС.

Побољшање приступа МСП на тржиштима капитала

Помажући да привуче више приватних инвестиција, Европска комисија настоји да развије оквир за ефикасно, разнолико и побољшано дугорочно финансирање МСП. Једно од решења је да се побољша приступ МСП на тржиштима капитала: инвеститори могу бити охрабрени да улажу више у МСП кроз видљивија тржишта МСП-а и видљивије МСП-ове и средња предузећа.

Два недавна предлога за привлачење инвеститора кроз видљивија мала и средња предузећа и видљивија МСП:

• Предлог Директиве о тржиштима финансијских инструмената (МиФИД) за одржавање развоја тржишта акција специјализованих за мала и средња предузећа. (види ИП / КСНУМКС / КСНУМКС МЕМО / КСНУМКС / КСНУМКС)
• Предлог за модификацију Директиве о транспарентности како би се дале боље информације о малим и средњим предузећима на берзи.

Досадашње акције ЕУ за повећање кредитирања малих и средњих предузећа

На дан 31. децембра 2012. године, Оквирни програм ЕУ за конкурентност и иновације мобилизовао је више од 15 милијарди евра за финансирање МСП.

1. Са буџетом од 1.1 милијарду евра, ЦИП програм је већ помогао да се мобилише преко 16 милијарди евра за МСП широм Европе.
2. МСП гаранција (СМЕГ); захваљујући својим гарантним шемама, ЦИП је већ помогао преко 220 000 МСП да приступе кредитима од преко 13 милијарди евра.
3. Висок раст и иновативни МСП (ГИФ): инвестиције које финансира ЦИП у фондове ризичног капитала, већ су подржале инвестиције у преко 300 брзорастућих малих и средњих предузећа у вредности од више од 2.3 милијарде евра.

Како функционише ЦИП

ЦИП програм (који се изводи од КСНУМКС-КСНУМКС) помогао је малим и средњим предузећима да пронађу финансије које су им потребне за рад, развој или раст у различитим фазама развоја.

Циљ ЦИП-а је олакшати финансирање МСП-а кроз развој најрелевантнијег канала за вањско финансирање МСП-а: банковни кредит. Ово је од највеће важности за велику већину МСП. Програм такође предвиђа мере усмерене на посебне потребе МСП са високим потенцијалом раста, за које капиталне инвестиције могу бити погоднији извор финансирања.

ЦИП финансијским инструментима управља Европски инвестициони фонд преко националних и регионалних финансијских посредника (нпр. банака и фондова ризичног капитала) у државама чланицама.

Архитектура програма мобилише финансијске институције да обезбеде додатна финансијска средства за МСП.

Гаранције за зајмове: Зајмови подржани од стране ЕУ доступни МСП

1. Већа је вјероватноћа да ће млађе и мање фирме добити само дио средстава која су затражиле од кредитне институције (финансијског посредника), а у многим случајевима ће бити потпуно одбијене. Подршка је доступна у облику кредита које подржава ЕУ.
2. Гаранције које се нуде банкама дају МСП приступ банкарским кредитима
3. у оквиру гаранције за МСП (СМЕГ) кредитна институција може добити гаранцију ЕУ ако намерава да позајмљује МСП. Уз гаранцију ЕУ банка може да позајмљује ризичнију категорију клијената (млада предузећа, предузетници без кредитне историје, довољно колатерала, итд.) или једноставно више кредитира МСП.

Побољшан приступ финансирању из капитала

1. Мала, високоиновативна предузећа укључују категорију ризика, коју ретко могу прихватити традиционални добављачи финансија и као таква им је потребна прилагођена подршка – осим банкарског кредита.
2. Половину средстава ЦИП-а посвећених приступу МСП финансијама Европски инвестициони фонд улаже у фондове ризичног капитала који, заузврат, улажу у нова предузећа и МСП са високим потенцијалом раста.
3. Висок раст и иновативна МСП средства (ГИФ) обезбеђују капитал – обично у износу од милиона евра – за иновативна МСП у различитим фазама развоја.

Поделите овај чланак: