Повежите се са нама

Привреда

#ЕуропеанБанкингСхоцк може бити следећи извор глобалне економске кризе

ОБЈАВИ:

објављен

on

Користимо вашу регистрацију за пружање садржаја на начин на који сте пристали и за боље разумевање вас. Можете се одјавити у било ком тренутку.

11 година након глобалне финансијске кризе, европска банкарска индустрија се поново припрема за тешке дане који су пред нама. Након што је Дојче банка недавно објавила план великих отпуштања, још једна велика европска банка могла би да крене истим путем. Слично томе, УниЦредит разматра отпуштање 10,000 радних места и то је чинило 10% укупне глобалне радне снаге банке. Са објавом свог пословног плана за 2020-2023 заказаном у децембру ове године, очекује се да ће већина отпуштених бити њени италијански запослени, write (писати) Чен Гонг и Карл ЦЛ Ли. 

Као највећа италијанска банка по величини имовине, УниЦредит је европска банка са седиштем у Милану, са операцијама у 19 земаља и власником више од 28 милиона клијената. Такође је један од истакнутих банкарских конгломерата у Европи са пословним досегом у богатијим регионима Италије, Аустрије, јужне Немачке, као иу земљама Централне и Источне Европе. Са имовином од 91 милијарду евра, УниЦредит је тренутно највећа банка у еврозони, трећа по величини у Европи и шеста у свету. Међутим, његова профитабилност опада последњих година, а према Фајненшел тајмсу, нето профит УниЦредита за 2018. годину пао је за скоро 29% на 3.89 милијарди евра у поређењу са 5.473 милијарде евра у 2017.

Ова два случаја масовних отпуштања могла би бити могући показатељ да се европска банкарска индустрија није у потпуности опоравила од европске дужничке кризе. Док су САД усвојиле квантитативно ублажавање и фискалну политику прилагођавања, као и предузимање законодавних мера за јачање надзора банкарске индустрије, у Европи је недостајала јединствена фискална политика као одговор на дужничку кризу. Тек у новембру 2014. ⸺ четири године након избијања кризе ⸺ покренут је јединствени регулаторни механизам за банкарски сектор у ЕУ. Томе додатно отежава недостатак довољне политичке подршке за процес смањења задужености европске банкарске индустрије који је успорио цео процес економског опоравка. Опет, ово је било потпуно другачије од њиховог америчког колеге који је убрзао процес смањења задужења након дужничке кризе. Укупни кредити 27 европских банака до сада бележе већи удео нефинансијских дугова у односу на њихове америчке, што је показатељ да се профитабилност ових банака смањује због потребе сервисирања таквих дугова.

Веза између банкарских перформанси и економског раста

На општијем нивоу, лоши резултати европске банкарске индустрије произилазе из спорог опоравка европске привреде и пооштравања банкарских прописа. Подаци Светске банке откривају да је од 2010. до 2017. године светски БДП порастао са 65.96 билиона долара на 80.73 билиона долара, што представља повећање од 22.39%. Међу њима, амерички БДП је порастао за 29.61%, са 14.96 триона долара на 19.39 милијарди долара; док је БДП ЕУ порастао само за само 1.76% (са 16.98 триона долара на 17.28 милијарди долара). Укратко, економски раст ЕУ не само да је значајно нижи од глобалног просека већ и од америчког.

Разлог зашто је успешност европског банкарства уско повезана са њеним економским растом је тај што европске банке (посебно мале и средње банке) нису високо глобализоване и што се њихова предузећа углавном налазе на континенту. Само неколико већих банака, као што је Деутсцхе Банк, има филијале широм света које пружају услуге клијентима широм света. Како се глобална трговинска трења интензивирају и притисак на привреду повећава, профит ових великих банака је погођен. Мале и средње банке чији су послови углавном концентрисани у Европи имаће потешкоћа у побољшању своје профитабилности.

Након европске дужничке кризе долази до пооштравања регулативе унутар европских земаља. Засигурно, дужничка криза је разоткрила два системска проблема европске банкарске индустрије: банке које се баве пословима већег ризика и нерегулисаност финансијског система ЕУ. У решавању ових проблема, ЕУ је повећала захтеве за адекватношћу банкарског капитала забрањујући великим банкама да се баве власничком трговином и сузбијањем прекомерних шпекулација у банкарској индустрији. С друге стране, формирала је и јединствени регулаторни механизам који укључује механизам клиринга и систем осигурања депозита за своје државе чланице. Док су ове две мере стабилизовале банкарску индустрију повећањем коефицијента адекватности капитала и дезинвестицијом ризичне имовине, оне су такође допринеле паду профитабилности европских банака.

реклама

Још једна банкарска криза се назире?

Кевин Довд, професор финансија и економије на Универзитету Дурхам, сматра да је главни банкарски проблем ЕУ сам направио. Као прво, и политике квантитативног попуштања и политике претеране толеранције погоршале су кризу отплате, која је већ дуготрајна за ЕУ. Као такав, Дауд верује да европска банкарска индустрија иде ка кризи и да ће садашње решење за лоше дугове које практикују њене банке на крају пропасти. На крају, постојаће сценарио у којем ће порески обвезници морати да спасавају банкарску индустрију пошто је постала превелика да би пропала.

Све у свему, вреди напоменути да се и Деутсцхе Банк и УниЦредит сматрају банкама од великог значаја у европском финансијском систему. Ако ове банке буду имале проблеме, оне ће неизбежно утицати на европски финансијски систем. С обзиром на тако дуго постојећи проблем упоредо са трговинским ратом између САД и Кине који је довео до успоравања глобалне економије, очекује се да ће Европска централна банка (ЕЦБ) увести политику ублажавања, па чак и додатно смањити каматне стопе како би подстакла економију. Уколико каматне стопе даље падну, то ће додати тежину дугорочним негативним каматним стопама које су већ утицале на профитабилност европске банкарске индустрије. С обзиром на то да ће се ове банке суочити са проблемом повећане профитабилности, то ће утицати на кредитно понашање европских предузећа и, могуће, успорити економски раст ЕУ. Ако такав банкарски шок настави да се шири унутар зачараног круга, то може изазвати нову рунду глобалне економске кризе.

Оснивач Анбоунд Тхинк Танк-а 1993. године, Чен Гонг је сада главни истраживач АНБОУНД-а. Чен Гонг је један од реномираних кинеских стручњака за анализу информација. Већина Чен Гонгових изванредних академских истраживачких активности је у анализи економских информација, посебно у области јавне политике.

Карл ЦЛ Лее је докторант на Школи за уметност и друштвене науке Универзитета Монаш (кампус у Малезији). Такође је био гостујући стипендиста на Школи за политику и јавну управу Универзитета Гуангки за националности (ГКСУН) у оквиру стипендије кинеске владе за 2017/2018 (Билатерални програм)

Поделите овај чланак:

ЕУ Репортер објављује чланке из разних спољних извора који изражавају широк спектар гледишта. Ставови заузети у овим чланцима нису нужно ставови ЕУ Репортера.

Трендови