Португал као успешна дестинација за стране инвеститоре - чињенице или пуки маркетинг?

Свакако, фијаско око случаја Банцо Еспирито Санто (БЕС) је, многи тврде, главни пример зашто португалски банкарски систем и даље треба јако мањкати и треба му реформа. Случај, чији се одјеци и данас осјећају, представљао је изузетан пад милости једног од најистакнутијих европских кланова у Европи.

БЕС је била друга највећа приватна финансијска институција у Португалији по нето имовини, као и једна од најстаријих и најугледнијих португалских банака. Водио га је скоро 150 година једна од најбогатијих и најмоћнијих породица у земљи, породица Еспирито Санто, а њене активности су укључивале туризам, здравство и пољопривреду.

Али банка је пропала и кућа од карата која је била царство Еспирито Санто је пропала.

2014. банка је морала бити спашена након недеља све лоших вести о њеном финансијском стању. БЕС је потом подељен на „добру банку“, преименовану у Ново Банцо, и „лошу банку“.

Ново Банцо је докапитализовао специјални фонд за санацију банака у износу од 4.9 милијарди евра. Португалска држава је зајмила фонд око 4.4 милијарде евра.

Европска комисија је, према правилима ЕУ о државној помоћи, одобрила португалске мере које су новом приватном власнику омогућиле да покрене план реструктурирања усмерен на осигуравање дугорочне одрживости банке.

Међутим, све ово учинило је релативно мало за враћање поверења и касније је најављено да ће државно спашена Ново Банцо укинути 1,000 радних места како би помогла смањењу оперативних трошкова за 150 милиона евра као део свог плана реструктурирања ЕУ. процената радне снаге банке у то време.

реклама

Али то није био крај: управо ове недеље је објављено да су се губици у Ново Банцо, изузети из урушеног БЕ-а, повећали за 25 процената у 2020. на 1.3 милијарде ЕУР. Такође се верује да група од преко 20 финансијских институција тренутно чека на парницу против Ново Банцо.

Ново банка, која доноси губитке, у 75% је власништва америчке приватне компаније Лоне Стар, а преосталих 25% је у власништву Резолуцијског фонда, иза којег стоје све португалске банке које годишње плаћају доприносе за његово финансирање.

Ново Банцо искрцава лоше кредите, некретнине и споредну имовину у оквиру обавеза о реструктурирању договорених са ЕУ, а санациони фонд већ је уложио 3 милијарде евра у банку да покрије губитке. Али опозиционе политичке странке у Португалији су против убризгавања још више новца у Ново Банцо и, прошлог новембра, блокирале су предлог португалске владе да санациони фонд убризга додатних 476 милиона евра.

Тренутни проблеми везани за Ново Банцо и БЕС, његовог претходника, поново су покренули забринутост због системских недостатака у читавом португалском банкарском систему.

Финансијски проблеми банке Банцо Еспирито Санто могу се пратити преко сумњивих зајмова које је банка дала да подржи друге послове које је контролисала матична компанија банке, али може се тврдити да је владино спашавање једног од највећих зајмодаваца у Португалији било предмет лекције у регулаторном неуспеху.

Првенствено, то је промашај португалских званичника који су били примарно одговорни за надзор банке.

Три финансијска стручњака, Зсолт Дарвас, Андре Сапир и Гунтрам Волфф, у документу о политици за тхинк танк, Бруегел, тврде да Португалија није требало да излази из финансијске помоћи ЕУ када се њен програм завршио у мају 2014.

У поређењу са Ирском, која је такође добила сличну помоћ, Португал се суочио са вишим каматним стопама, имао је слабије изгледе за раст и вероватно мање способности да генерише константно висок примарни вишак, кажу Дарвас, Сапир и Волфф.

„Аранжман из предострожности био би пожељан из више разлога, али што је најважније као мера за стабилизацију тржишних очекивања и спречавање претераних реакција на тржишту“, рекли су.

Кажу да су кључна питања сада двострука:

Да ли је случај БЕС изолован случај у којем су проблеми постали превелики да би се више могли сакрити? и

Како и колико ће случај БЕС утицати на економски раст Португалије?

Они кажу, „Португалски случај није само по себи врло занимљив, већ чак и више по својим ширим импликацијама на европску банкарску унију у настајању.“

Да ли је Португалија разумела и такође научила лекције из фијаска БЕС-а представља важан тест португалског финансијског система.

Власти морају да се побрину да банкама не постане лако изгледати добро и сакрити своје проблеме као што је то чинило Банцо Еспирито Санто. Европска економија се неће опоравити све док њен банкарски систем заиста не буде здрав.

Поделите овај чланак: